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【福匯市場觀點】美元走弱，白銀大漲逾7%，黃金突破$5000，日圓扭轉6連跌漲近1%，美股七巨頭強勢反彈
文章分類: 市場分析
發佈時間: 2026-2-10
經濟數據及外匯市場：
美國財長貝森特稱，即使沃什任美聯儲主席，縮表也不會快速推進，決策或需長達一年評估，並強調若轉向「充裕儲備」機制，反而需要維持較大規模資產負債表現有規模。
這表明在特朗普政府希望壓低抵押貸款利率的目標下，美聯儲將保持審慎，優先維護金融穩定，而非激進收緊。
哈塞特暗示就業增長低於預期。哈塞特將就業增長的這一趨勢歸因於人口增長放緩以及生產率增長「飆升」。
他指出，當企業通過技術進步和效率提升實現更高產出時，對新增勞動力的需求自然下降。同時，美國人口增長放緩進一步限制了勞動力供給的擴張空間。
紐約尾盤，美國10年期國債收益率跌1.19個基點。兩年期美債收益率跌1.24個基點，報3.4851%﹔30年期美債收益率跌0.32個基點，報4.8479%。
德國10年期國債收益率跌0.2個基點，報2.840%，日內交投於2.862%-2.833%區間，歐股盤初走高，隨後持續回落。
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
美元指數兩連跌至一周來盤中低位，跌超0.8%。非美貨幣普遍上漲，瑞郎和澳元漲超1%
紐約尾盤，歐元兌美元漲0.84%，報1.1916。美元兌瑞郎跌1.26%，報0.7662。英鎊兌美元漲0.60%，英鎊兌歐元跌0.25%。
澳元兌美元漲1.22%，紐元兌美元漲0.68%，美元兌加元跌0.85%。
日本首相高市早苗在大選後宣布，將推動全國食品減稅並明確承諾不發行赤字債券，強調通過非稅收入與補貼審查籌資，以「負責任、積極的財政政策」擺脫緊縮困境。
此舉旨在平衡經濟刺激與財政可持續性，同時她計劃下月訪美與特朗普會談，鞏固同盟並推動尖端技術投資。
高市早苗勝選後日本官員警告密切關注匯率走勢，日圓扭轉六連跌，盤中創兩周新低後一度漲超1%。
紐約尾盤，美元兌日圓跌0.91%，報155.79日圓，日內交投區間為157.76-155.52日圓。歐元兌日圓跌0.13%，英鎊兌日圓跌0.29%。
福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等
金屬&大宗商品市場：
疲軟美元為大宗商品市場提供了支撐，金屬普漲，白銀漲逾7%領漲。現貨黃金延續上周反彈趨勢，日內漲超2.3%、突破5000美元關口。
紐約尾盤，現貨黃金漲2.01%，報5064美元/盎司。現貨白銀漲6.98%，報83.26美元/盎司。
白銀連續兩個交易日表現優於黃金，上周在金銀比價觸及兩個月高位70倍後，其相對黃金的強勢有所恢復。
美國WTI原油交易代碼USOIL漲幅1.27%。報64.36美元/桶。
英國布倫特原油交易代碼UKOIL漲幅1.45%，報69.04美元/桶。
COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.31%，報5.95美元/磅。
由於預計美國大部分地區氣溫將升高，天然氣價格連續第二個交易日下跌，分析認為這可能會減少對供暖和發電廠燃料的需求。
美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報3.13美元/百萬英熱單位。
LME期鎳收漲259美元，報17349美元/噸。
福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot
美國及全球股市：
美股延續了上周五的反彈勢頭，尤其是在科技板塊。投資者似乎已將上周因AI顛覆性擔憂引發的暴跌視為「過度反應」和買入良機，推動股市進一步走高。
在包括就業和通脹數據在內的關鍵經濟報告發布前，市場情緒較為樂觀，而美元走軟則為風險資產和黃金提供了額外支撐。
標普500指數重新逼近歷史高點，納斯達克100指數收盤上漲0.8%，重新站上關鍵的100日移動均線。
標普500指數漲幅0.47%，道瓊斯工業平均指數漲幅0.04%，納斯達克100指數漲幅0.77%，羅素2000指數收漲0.70%
從關稅政策到對格陵蘭的企圖，再到對舊有全球秩序的明顯漠視，民調顯示全球對美國的好感度正在暴跌。
但即便意見惡化，資金仍在以前所未有的速度涌入，去年外國投資者向美國金融資產注入約1.6萬億美元，其中近7000億美元流入股市，雙雙創下歷史新高。
從新加坡到首爾，投資者熬夜使用美股盤後交易平台已成常態，外國機構持有的美股佔比升至創紀錄的15%，較十年前增長一半。
摩根士丹利策略師認為，美國科技股仍有進一步上漲空間，AI熱潮支撐了強勁的銷售前景。
由Michael Wilson領導的團隊指出，大型科技股的營收增長預期已達到"數十年來的高點"，而估值在近期市場波動後有所下降。軟件股的下跌為部分個股提供了"有吸引力的進入點"。
CFRA的Sam Stovall則表示，科技行業調整是對此前漲幅的必要消化。
該行業預計2026年每股收益增長32%，2027年再增長20%，相比之下標普500指數的預期增幅分別為13%和16%。他說：
科技七巨頭表現強勢，大幅跑贏大盤。分析認為在經歷了上周的「價值」跑贏「成長」的劇烈輪動後，資金又重新回流至科技板塊。
萬得美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲1.02%。
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Alphabet美元債籌資200億美元、原定為150億，發行100年期英鎊債券，為科技公司近30年來首次。
Alphabet計劃發行多期限債券以支持其AI基礎設施的巨額資本需求。此次融資正值科技巨頭今年預計投入超6500億美元擴建AI，行業正密集鎖定長期資金。
微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲3.13%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲2.50%，Meta（福匯交易代碼META.US）漲2.41%
特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲1.51%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲0.45%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌0.76%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌1.17%。
Melius Research將微軟評級下調，理由是對資本開支以及微軟以Copilot為品牌的產品的擔憂。
上周晚些時候，Stifel也做出了類似的下調，分析師當時警告稱微軟Azure云計算業務的增長速度存在隱憂。
台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲1.83%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲3.63%。
軟件股溢價已跌至金融危機以來新低，高盛表示，市場當前真正擔憂的，並非短期盈利崩塌，而是中長期利潤結構是否面臨系統性壓縮。
本輪軟件股調整更像是重估過程的前半段，利潤率仍處於周期高位、共識EPS尚未反映潛在的競爭衝擊、市場主要通過估值壓縮來消化不確定性。
股價的可持續反彈，往往發生在盈利預期觸底並開始修復之後。
花旗：美軟件股危機未除，AI衝擊或讓終端價值蒸發三分之一。
花旗指出，軟件板塊暴跌源於市場對「AI顛覆」的終端價值重估。股價已反映終端市盈率壓縮10%-20%，若壓縮達30%或跌回2023年低點。
短期或有反彈，但行業普漲結束，將進入個股劇烈分化階段，需甄別AI融合能力。
納斯達克金龍中國指數收漲0.12%，報7817.64點。
熱門中概股里，百度（福匯交易代碼BIDU.US）、網易、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）至少漲0.3%。
周一歐洲STOXX 600指數首次收於620點上方，成分股InPost漲超13%，意法半導體漲約10%。意大利銀行板塊收漲超3%，創收盤歷史新高，丹麥股市漲2%。
德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲1.19%
法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.60%
英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.16%，
【今日重要數據】
☆ 21:30，美國12月零售銷售月率、美國第四季度勞工成本指數季率、美國12月進口物價指數月率﹔
☆ 次日01:00，2026年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克就「銀行業與經濟展望」發表講話﹔
☆ 次日02:00，2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根發表講話﹔
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