【福匯市場觀點】黃金三連跌至一周低位，標普跌破50日均線，日圓創逾9個月新低突破155關鍵支撐

經濟數據及外匯市場：

白宮經濟顧問哈塞特表示，美國未來一段時間勞動力市場可能「極度平靜」，暗示短期就業前景不佳。

 

下任美聯儲主席的熱門人選、現任美聯儲理事沃勒表示，支持在美聯儲12月會議上再次降息，原因是他對勞動力市場以及招聘大幅放緩感到擔憂。

美聯儲副主席杰斐遜表示，他認為就業面臨的下行風險有所上升，不過也重申，隨著利率接近中性水平，決策者需要更加謹慎、緩步推進，未給出他對於12月降息與否的明確立場。

 

特朗普政府正緊急調整政策方向，將抑制物價作為核心議程。白宮計劃通過降低食品關稅、發放直接補貼及反壟斷調查等一系列措施緩解通脹壓力

此舉不僅標誌其貿易強硬立場可能出現重大逆轉，更被市場解讀為"貿易戰終結"的關鍵信號。

 

美債價格跌勢消減，十年期美債收益率在連升兩日後回落。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌1.74個基點，報4.1308%。兩年期美債收益率跌0.41個基點，報3.6018%，日內交投於3.6164%-3.5892%區間。

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美元指數繼續脫離四周低位，日圓創逾九個月新低，日本因財政擴張擔憂引發長債猛烈拋售，20年期國債收益率飆升至1999年來新高。

美元兌日圓漲0.43%，報155.21日圓，歐元兌日圓漲0.14%，報179.86日圓。英鎊兌日圓漲0.27%，報204.123日圓。

 

 

日本GDP六個季度以來首次萎縮，降幅小於預期，10年期日債收益率創十七年新高。

日本第三季度經濟出現六個季度以來的首次萎縮，但1.8%的環比年化降幅優於市場預期，這主要得益於企業資本支出增長1.0% 形成的有效緩沖。

這份報告揭示了內需與外需同時疲軟的困境，在抑制日本央行加息空間的同時，也可能促使市場將關注點轉向新政府潛在的財政刺激政策。

 

紐約尾盤，歐元兌美元跌0.29%，英鎊兌美元跌0.16%，美元兌瑞郎漲0.30%。澳元兌美元跌0.83%，紐元兌美元跌0.56%，美元兌加元漲0.23%。

 

離岸人民幣盤中跌超百點失守7.11，跌離兩周高位。

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

黃金三連跌至一周低。紐約尾盤，現貨黃金跌1.00%，報4043美元/盎司。現貨白銀跌0.78%，報50.19美元/盎司。

 

 

黃金與美股同跌，背後是市場流動性緊張的信號。黃金與標普500指數11月呈現正相關0.22，投資者被迫拋售盈利資產彌補虧損。

短期內黃金可能與其他風險資產同步波動，因為投資者在尋求流動性。分析人士警告，AI泡沫擔憂升溫下，短期內黃金難以對沖科技股風險。

 

兩日反彈的原油回落。

美WTI原油USOIL跌幅0.30%，報59.9美元/桶。

英布倫特原油UKOIL收報64.2美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報4.36美元/百萬英熱單位。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌1.46%，報4.98美元/磅，全天持續走低。

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

投資者將注意力轉向英偉達即將公布的財報以及本周的美國經濟數據，謹慎情緒重佔上風。周一美股三大指數收跌。

標普500指數跌幅0.92%，道瓊斯工業平均指數跌幅1.18%，納斯達克100指數跌幅0.83%，羅素2000指數收跌1.96%，恐慌指數VIX收漲12.86%

 

標普500的6725點，被高盛視為關鍵分界，認為一旦跌破將觸發趨勢反轉，並可能引發CTA系統性拋售。

華爾街警告，美股重要支撐位持續承壓，羅素2000已率先破位。資金正從科技流向醫療等防御板塊，英偉達波動顯著加大。隨著財報與就業數據來臨，市場或面臨更深層調整風險。

 

 

摩根大通分析警告，標普500指數若相繼跌破6700、6631及6525點三道防線，將確認進入下行趨勢。

而代表小盤股的羅素2000指數已呈現「最令人擔憂」的破位形態。若關鍵支撐全面失守，市場調整或將持續至2026年初。

 

大摩將2026年定義為「風險重啟之年」，市場焦點將從宏觀轉向微觀。

罕見的財政、貨幣、監管「政策三重奏」與AI投資周期形成共振，將驅動企業盈利強勁增長，推動標普500指數升至7800點，漲幅約15%，基於企業盈利增長17%的預期。

 

美銀Hartnett：明年5月前市場不太可能「停止做多股市」。

美銀Hartnett認為，AI競賽引發的巨額資本支出將超出企業現金流負荷，迫使其大規模舉債，然而全球金融狀況的「寬鬆環境」已經見頂，信貸風險高企。

但他預計，在明年5月15日新任美聯儲主席任命這一關鍵節點之前，市場不太可能出現大規模的風險規避情緒，資產配置者將繼續做多股票。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌0.56%，報203.44點。

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Peter Thiel旗下的對沖基金Thiel Macro在上個季度拋售了其持有的全部英偉達股份。

谷歌領漲科技七巨頭，伯克希爾·哈撒韋公司在三季度增持了其價值49億美元的股份。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）、蘋果（福匯交易代碼APPL.US）、Meta（福匯交易代碼META.US）收跌1.88%-1.22%，

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）、微軟（福匯交易代碼MSFT.US）至多跌0.78%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）則收漲1.13%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲3.11%。

 

億萬富翁投資者Peter Thiel的基金在三季度進行重大調倉：清倉英偉達，並猛砍特斯拉76%持倉。

與此同時，基金新建微軟與蘋果頭寸，整體美股持倉規模縮減約三分之二。此番操作印證了他對AI「炒作周期」的警告。

 

AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌2.55%，台積電（福匯交易代碼TSM.US）跌0.99%。

 

納斯達克金龍中國指數收跌1.21%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌10%，阿里巴巴漲2.8%

高瓴繼續重倉中概股，HHLR三季度加倉拼多多，新進百度，清倉京東。

 

多家港股上市車企披露三季報，業績會透露明年樂觀市場期待，小鵬汽車虧損大幅收窄，零跑汽車持續盈利，吉利汽車盈利大幅提升。

小鵬汽車Q3營收翻番，淨虧損大幅收窄近80%，Q4交付、營收預計同比均增超30%﹔電話會：明年上線三款不依賴激光雷達的Robotaxi、邁入大規模試運營。

 

歐元區藍籌股指收跌超0.9%，成分股愛特思集團、德銀、西門子跌超3%。德國股市收跌1.2%，意大利銀行板塊跌超0.7%。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌1.20%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.63%，

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收跌0.24%，

 

 

【今日重要數據】

☆ 08:30：澳洲聯儲公布11月貨幣政策會議紀要

 

☆ 21:30：美國10月進口物價指數月率

 

☆ 22:15：美國10月工業產出月率

 

☆ 23:00：美國11月NAHB房產市場指數

 

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