【福汇市场观点】美股三季度强势收官∶道指再创新高 标普纳指创十五年最佳9月涨幅

今日摘要

道指创历史新高 美元三连跌 黄金两日连创历史新高，现货黄金盘中转跌超1%

"计划您的交易，交易您的计划。"

--- Van Tharp（《通向财务自由之路》）

市场概况

🔹 中国制造业PMI回升，经济动能改善
9月官方制造业PMI升至49.8，连续第二个月回升；RatingDog制造业PMI升至51.2，新订单增长创2月以来最快。
--对人民币和大宗商品形成支撑，改善市场对中国经济的信心，有利于商品货币和股市企稳。

🔹 特朗普警告政府关门风险
?特朗普称美国政府“确实可能关门”，并警告或将导致“不可逆转”的裁减。
--市场避险情绪可能升温，美债和美元短线受支撑，股市承压。

🔹 OPEC+增产传闻与澄清
媒体称OPEC+拟每月增产50万桶，油价一度下跌，但OPEC紧急驳斥消息，油价跌幅收窄。

--原油波动加大，若市场对产量政策不确定性加剧，短线可能利空油价，长期看供需博弈。

🔹 美国就业市场降温迹象
?美国8月JOLTS职位空缺小幅增加，但招聘放缓、裁员维持低位。
--就业市场降温或支撑美联储降息预期，利空美元，利多黄金与美股。

🔹 特朗普药品协议，辉瑞获利好
特朗普宣布药品降价协议，辉瑞获药品关税三年豁免，股价盘中涨超7%。
-- 对制药板块形成直接利好，但对大盘整体影响有限。

🔹 国产AI生态加速闭环
?DeepSeek拥抱国产GPU语言TileLang，华为f腾宣布适配；智谱GLM-4.6上线并完成国产硬件适配。
-- 对中国AI产业链形成战略利好，利好相关科技股和半导体板块。

🔹 OpenAI发布Sora 2.0及社交App
?OpenAI称视频生成进入“ChatGPT时刻”，但上半年仍亏损135亿美元，现金消耗25亿美元。
--短期炒作利好AI概念股，但盈利压力使投资者保持谨慎。

🔹 CoreWeave大单加持
CoreWeave与Meta签署142亿美元算力供应协议，股价涨超11%。
--强化算力供给企业的增长逻辑，利好美股AI板块。

🔹 巴菲特或收购OxyChem
媒体称巴菲特拟100亿美元收购OxyChem，或为伯克希尔2022年来最大交易。
--提振能源与化工行业情绪，市场解读为对传统行业的看多信号。

🔹 房地产销售止跌迹象
克而瑞数据显示，9月TOP100房企销售额2527.8亿元，同比增长0.4%。
--或表明房地产下行趋势有所缓和，对人民币和市场信心略有支撑。

板块盘点

一、美元与美债

• 走势总结∶美元指数延续下行，最低触及97.63，收跌0.12%至97.82。美债收益率普跌，10年期报4.152%，2年期报3.617%。
• 影响因素∶美国劳动力数据不及预期、政府关门风险加剧，令市场风险情绪承压，美联储政策前景趋向宽松。
• 市场解读∶美元承压下跌、美债收益率走低，显示避险与对未来降息的定价在加强。美元下行趋势若延续，将继续支撑非美资产。

二、贵金属

• 走势总结∶黄金盘中剧烈震荡，上演“V型”走势，最高刷新历史新高至3870美元，但快速回落后再度拉升，最终收涨0.64%，报3858.23美元；白银冲上47美元后回落，收跌0.59%，报46.63美元。
• 影响因素∶美元与美债走弱推升贵金属；劳动力数据疲软和政策不确定性带来避险需求；但盘中获利盘涌出导致价格剧烈震荡。
• 市场解读∶黄金强势依旧，但盘中波动加剧提示市场对历史高位的承压。白银短线表现弱于黄金，或因工业属性拖累。

三、原油

• 走势总结∶油价延续跌势，WTI收跌1.2%报62.22美元，布伦特跌1.07%报65.95美元。
• 影响因素∶供应过剩担忧依旧主导市场，削弱了地缘与美元走弱的支撑效应。
• 市场解读∶油价下行趋势未改，若后续库存未明显收紧，短期可能进一步考验下方支撑。

四、股市

• 美股∶三大指数小幅收涨，道指+0.18%，标普+0.41%，纳指+0.30%。三季度整体表现亮眼，标普+7.79%，纳指+11.24%。
  • 科技板块强势∶英伟达+2.6%，台积电+2.2%，Coreweave+11.7%，UiPath+6.5%。Alphabet单季涨幅创2005年以来最佳。
• 欧股∶全线收涨，DAX+0.57%，富时100+0.54%，斯托克50+0.38%，跟随美股情绪修复。
• 港股∶高开震荡后午后拉升，恒指+0.87%，科指+2.24%。
  • 热点板块∶生物医药（药明康德+8%）、半导体（华虹半导体+11%）、苹果概念（舜宇光学+5%）、新能源与有色金属走强。
  • 冷门板块∶石油天然气、OLED、中资券商低迷。
  • 个股表现亮眼∶紫金黄金国际上市首日+68%，西普尼大涨258%。
• 市场解读∶美股科技股延续上行动能，支撑指数走高；港股在资金轮动下，题材股与新股爆发力较强，显示资金偏好高成长和高弹性资产。

五、个股亮点

• 美股∶
  • 英伟达（NVDA.O）+2.6%，继续领跑AI赛道。
  • 台积电（TSM.N）+2.2%，受益AI芯片需求。
  • Coreweave（CRWV.O）+11.7%，云算力概念强势。
  • Alphabet（GOOG.O）三季度累计涨38%，创20年最佳季度。
• 港股∶
  • 药明康德（02359.HK）+8%，带动生物医药整体上扬。
  • 华虹半导体（01347.HK）+11%，芯片股走强。
  • 舜宇光学（02382.HK）+5%，苹果概念受追捧。
  • 紫金黄金国际（02259.HK）上市首日+68%，超预期。
  • 西普尼（02583.HK）首日暴涨258%，成新股焦点。

今日重要数据及影响

22:00 — 美国9月ISM制造业PMI + 8月营建支出月率
👉 ISM是最受市场关注的制造业数据，远超Markit终值，对美元、美债、黄金影响最大。若PMI意外跌破50，会触发“衰退交易”；若强劲，则强化加息预期。

20:15 — 美国9月ADP就业人数
👉 非农前的“风向标”，虽和非农相关性并非完美，但市场极度关注，会直接影响非农预期。

17:00 — 欧元区9月CPI初值
👉 欧洲通胀核心指标，对欧元、欧债市场重要性极高，也会间接影响美元和黄金。

福汇市场意见∶任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方 网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非 按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的 约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和传 播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM 的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的 意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利 益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关 于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容

福汇市场意见：任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但FXCM采取一切充足措施消除或防止因制作和传播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容。

返回目录
上一篇∶ 10/1 黄金市场交易分析
下一篇∶ 9/30 股指市场交易分析